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【公司动态】私募排排网专访安惠投资张浩栋:致力于成为国内真正意义上的家族办公室

安惠投资 2020-11-10 公司动态 48 次

曾有百亿私募创始人表示,一家能持续给客户赚钱的私募,无外乎要闯过三道关:除了要面对从个人会投资进化成公司会投资;从团队式作坊进化成一家具有现代管理体系的专业投资机构这样的高阶关卡,要面对的第一关便是——创始人自己要会投资。在他看来,这个看似简单的标准其实已经刷掉了90%的私募。而安惠投资创始人兼首席投资官张浩栋这一 “关”过得还算顺利,而且已经达到过第三关的境界。

1、定位

科班出身的张浩栋毕业于中央财经大学金融专业,在创立安惠投资集团之前,张浩栋曾任上市公司东方集团的控股公司投资部总监,专门服务于百亿级家族的资产管理和上市公司资本运作。19年证券、期货、量化对冲投资管理经验和上市公司并购重组等资本运作经验,使得他熟谙资本市场游戏规则,并形成了非常全面且深刻的“四维一体”投资风格。

张浩栋到底希望构建的是怎样的一家公司?他向我们介绍,安惠投资的愿景目标是做国内顶尖的家族财富管理办公室、做行业典范、做百年企业。办公室让人联想到的是“小而美”。但实际上,很多国外的家族办公室已经开始成为资管领域最有希望的新星。在硅谷,号称扎克伯格的朋友圈的,成立于2011年的Iconiq Capital管理着Facebook、twitter、LinkedIn等创始团队的资产,提供全方面服务,包括金融投资、地产投资、税务规划等。这也是安惠投资想要达到的“远方”。

在2014年初的一个契机下,张浩栋离开之前的公司组建了自己的团队,成立了安惠投资,也顺利完成了从事业上“基金经理”到“基金经理+职业经理人”再到“基金经理+企业家”的转型。19年的中国资本市场投资管理经验,上市公司百亿家族资产的配置和投资管理经验,都使得张浩栋对资本市场整体游戏规则有了极其深刻和全面的理解。

过往的经验让他不仅在一级、二级市场的投资都有了一定的积累,还对家族办公室服务的体系、逻辑有清晰的认知和规划。多年来的前沿化布局,使得安惠投资已然打造出了一套全面的、属于安惠投资特色的、国内顶尖的完整家办生态,也成为了一家国内真正意义的家族办公室。

让张浩栋引以为傲的七大增值服务是业内最为完整的家族办公室生态布局,包括企业资本运作咨询服务;企业国际化智库服务;境外精密体检就医服务;家族企业接班人培养;海外置业留学和资产配置;家族法务/税务/信托服务;公益慈善基金等。多年来,张浩栋一直不忘做值得托付的家族办公室典范之初心,也一直以最高标准为高净值客户提供着最优质周到的专业服务。

张浩栋告诉私募排排网,发展到现在,安惠投资已经经历了近七年的完整资本市场周期的磨砺和检验,建立了成熟的三大管理体系:即投资管理体系、运营管理体系和营销服务体系。他认为,如果没有成熟的三大管理体系,即便管理资金规模再多,也不过是小作坊,无法承载。只有拥有成熟的三大体系的私募机构才称得上是专业投资管理机构,才能持续为客户提供高水准和稳定持续的专业服务,才会让客户值得托付。

公司成立的这七年也是夯实基础的七年,就像竹子一样,开始的几年你看不到它的成长,因为它是在向下扎根,它的根广佈附近的土壤,深度地吸取来自四面八方的精髓,等待时机成熟,它们夜以继日的生长是惊人的。

安惠投资集团的产业布局十分完备,同时擅长一级市场和二级市场投资,尤其擅长医药医疗行业。而“价值成长+产业深度思维+技术分析交易+量化研究和风控”四维一体的独特投研方法,更是安惠投资引以为傲的资本。

二、能力圈

除了精准的自我定位,顶级的投资服务还需要以精准的投资方向为基础。

对于当前最有机会的地方,张浩栋认为还是在具备强抗周期性和拥有巨大市场需求的医药医疗板块。而对于这一板块机会的把握,他信心十足。张浩栋认为,疫苗和产业链板块、创新药、临床研究CRO、创新医疗器械等是具备长期持续成长逻辑的。

从大的趋势来看,一方面国内老龄化的趋势下使得整个社会对医疗医药行业的需求持续提升,从数据来看,目前我们国内65岁以上的老人已经占到了11%以上,按中国13亿人口计算已超过1.4亿人,这是一个非常庞大的人口结构。而目前国内医疗费用的支出目前只占GDP的不到10%,这还是很小的一部分,空间还非常大。另一方面,随着人民生活水平的提高,消费升级方面也会在医药领域有所体现,本质逻辑是支付能力在增强。这是他们看好医疗医药板块的两个重要基础。

以疫苗板块为例,张浩栋指出,这一板块目前仍有较为长足的投资价值。他提到,今年新冠疫情以来资本市场存在较多的结构性机会,而其中疫苗及医药医疗板块是一直穿越到今天的。而且目前看来,疫苗的需求量非常大,以平均每人两支的疫苗使用量来看,国内需求将近30亿支,按全球75亿人口来看,将达到150亿支。在没有新冠疫情之前中国每年的各类疫苗总计约5亿支,可见空间相当巨大,相当于几倍和几十倍的需求放大。中国目前有四款新冠疫苗处于临床三期,这样的进度是领先全球的水平。

对于医疗器械这一方向,他也认为非常值得关注。他表示,今年的整个器械赛道有一个比较好的增速,一方面,目前企业本身技术的迭代在持续地进行,新的技术和产品在不断精进,另一方面,目前的进口替代率还不高、特别是高精尖医疗器械领域,外资占比还很高,一旦现在在一些领域有突破,替代率和渗透率的提升很可能就是从稳健到能加速的过程,这些领域的机会是很大的。此外,医疗医药本身就有很强的科技属性,医疗信息化、创新药的研发,都是潜在的赛道。而对于估值高的问题,张浩栋认为,目前支持安惠投资看多医疗医药行业的逻辑没有发生根本性的变化,更多还是看这个板块的持续成长性。

结语

张浩栋19年专业专注、持之以恒、不断精进的精神,也无不体现在安惠投资蓬勃向上的生命力上。专业、典范、完美、尊享,是安惠投资一直以来奉行的价值观,这样的价值观源于“做值得托付的私募基金行业典范”的信念,源于“做中国真正意义的家族办公室”的愿景,源于“做中国私募基金行业的百年企业”的使命。“做好极致的基金产品,做好精英的事业平台,做好领先的业界生态”的理念和每天都在进化的成果,彰显了他已淬炼成一位真正的“基金管理人+企业家”的境界和维度。

 

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