2023年欧洲肿瘤内科学会（ESMO）大会将于欧洲中部夏令时间10月20日至2023年10月24日在西班牙马德里举行。
本次大会的举行，是否有望为创新药板块带来催化？
创新药行业投资的重要事件
欧洲肿瘤学会（European Society for Medical Oncology, ESMO）成立于1975年，是医学肿瘤学领域领先的专业组织，拥有来自全球160多个国家的25,000多名深耕肿瘤学专业的会员，是传播肿瘤学教育和信息的“标杆性”协会。
作为欧洲肿瘤届最为盛大的多学科会议，ESMO每年都将提供先进的教育资源及摘要相关的最新研究成果。鉴于ESMO全球性的影响力，创新药企业倾向于在ESMO披露核心品种的重磅数据，以此扩大企业影响力，获得合作机会。
通过梳理ESMO大会，不难发现，创新药企业，尤其是有重磅单品临床数据披露的企业往往会迎来股价的重要催化，因此，每年的ESMO会议是创新药行业投资的重要事件。
在本次ESMO上，共十余家A+H创新药企业将披露创新品种的数据。
2023年ESMO包括主席研讨会、优选口头报告、简短口头报告、摘要。
主席研讨会：口头汇报具有划时代意义以及重要临床实践意义的研究，包含专家讨论和观点。
优选口头报告：口头汇报原研数据，包含专家讨论和观点。
简短口头报告：简短口头报告，包含专家讨论和观点。
壁报：展示以供参会者浏览、讨论和提问。
创新药的发展值得期待 纵观创新药行业的发展，极其重要的推动因素一定是临床的需求，而且随着时间的推移，需求在不断升级变化。
从历史的角度看，很多年前，临床需求更多在于延长寿命。随着社会的发展，临床需求开始提升，比如对于患者生存质量的要求有明显提升。
如减重类的药物，对于一些本身健康的人群，或者说亚健康状态的人群，他们可能会有进一步的健康需求。所以从这一点看，创新药的发展非常值得期待。
最近两年从全球范围看，有一些新技术平台或者新的技术带来的一些新机会，如双抗多抗细胞基因治疗以及ADC技术等。 其次也不断出现一些新的治疗领域，3年或者5年之前，创新药的投资者更多关心的是肿瘤类药物。但是这两年，非肿瘤板块也出现了很多机会，除了减重，阿尔茨海默，自免性疾病等领域，也出现了很多重磅药物。这说明创新药板块中，新的机会非常多。
创新药板块从之前一枝独秀的状态，到现在百花齐放，投资机会也会更多，非常值得投资者持续关注。
政策、医保多维度助力创新药发展 聚焦国内，政策及医保多维度助力创新药不断发展提升，加速新药上市放量。
从政策利好看，《“十四五”医药工业发展规划》，提出医药工业将持续加大创新投入、加快创新驱动转型。
《药审中心加快创新药上市申请审评工作程序(试行)(征求意见稿)》发布，审评及准入相关政策调整，加速创新药进入市场，加快创新药研发投入回笼。新规推进临床实验保质提速，研发专利保护为“真创新”保驾护航。
从医保支付看，企业仿制药集采影响基本出清，医保资金“腾笼换鸟”，Biotech产品空间有望释放。2022年医保谈判整体来看，总体成功率为82.3%，“简易续约”产品及部分优质创新品种谈判价格优于预期，经过此次国家医保目录调整，新冠治疗药、肿瘤创新药、慢性病用药、罕见病用药、儿童用药等领域的保障水平得到了进一步的提升。 2023年医保简易续约规则支持长期医保合作药品，降幅规则进一步明确，放宽了企业重新谈判权限。
立足创新，紧抓机遇 在政策新周期下，创新药板块作为主线，安惠投资长期看好。
进入2023年第四季度，随着ESMO、ASH等行业会议陆续举行，且有2023年创新药谈判落地，同时国际化进展值得期待。2023年是创新药板块产品数据读出和国际化进一步提升的一年，同时国际货币环境趋好。立足创新，关注未来有爆发力、具备国际化潜力的优质产品。
同时，安惠投资认为当前可逐步关注创新药产业链（生命科学上游、CXO）底部反转机会，产业需求有望在明年迎来需求恢复。
近年来创新药产业链经历了较长时间的调整，整体估值已调整到合理位置，随着市场逐步开始着眼2024年，该板块具备配置性价比。其中，CXO 板块可关注竞争力较强的产业龙头以及增量需求（减重、ADC、AD 等）；生命科学上游板块基本面未来有望反转，虽反转尚需时间，但估值已到合理位置。
市场有风险，投资需谨慎，本文内容不构成投资建议，仅供交流。
