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【行业解读】科创板的春天来了

安惠投资 2019-03-25 安惠策略 655 次

周末铺天盖地接二连三都是科创板的新闻,科创板这一重要制度创新成果就要呱呱落地了。

 

01科创板实操32条来了!

上交所发布了科创板发行审核的细则,更加细化更加具体更贴合实践,32个审核问答出齐,定调了科创板最新的审核思路。

上交所发布的《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答(二)》(简称《审核问答二》),共16个问答,和此前发布的《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答》(简称《审核问答一》,同为16个问答)一起,进一步明确市场预期,旨在提高科创板股票发行上市审核透明度,此次审核问答(二)发布后,现阶段科创板所需审核标准基本齐备。

 

02科创板首批名单出炉和解读

科创板首批上市企业名单的事情。

拿到“准生证”的首批9家企业分别是:晶晨半导体、睿创微纳、天奈科技、江苏北人、利元亨、宁波容百、和舰芯片、安瀚科技、武汉科前生物。这9家公司里面有8家在2018年是盈利的,盈利最多的是做动物疫苗的科前生物,2018年一共赚了3.89亿元,盈利最少的是做机器人集成业务的江苏北人,2018年盈利不到5000万,唯一亏损的是企业是和舰芯片。

“芯片”产业成科创板首批受理大赢家:九家公司占据三席、拟融资额超四成。

9家企业计划一共募资109.88亿元,募资金额最多的和舰芯片为25亿元,其次是科前生物和容百科技。芯片行业就有3家,相关的3家合计融资规模达到45亿元,占到9家融资总规模的四成以上。上市保荐机构这块,分别由中信证券(2家)、招商证券(2家)、民生证券(2家)、国泰君安(1家)、长江证券(1家)和东吴证券(1家)负责上市辅导工作。

和舰芯片:主要从事集成电路制造环节中的12英寸及8英寸晶圆代工业务。公司规模在国内晶圆代工企业中排名第四,子公司厦门联芯具备12英寸晶圆生产工艺,40nm良率达到世界级水平。

容百科技:主要从事锂电池正极材料及其前驱体的研发、生产和销售。公司的产品已跻身世界三元正极材料的第一梯队,配套用于国内外多家知名动力电池厂商,如宁德时代、比亚迪、比克动力、LG化学、松下电器等。

睿创微纳:在国内率先实现12微米1280×1024百万级像素数字输出红外 MEMS芯片生产,并具备较强的新兴红外市场开拓能力和营销网络优势。

晶晨股份:从事多媒体智能终端SoC芯片的研发、设计与销售。公司产品在智能机顶盒、智能电视和AI音视频系统终端等众多科技前沿应用领域保持优势。

安翰科技:从事消化道胶囊内窥镜和巡航胶囊内窥镜控制设备的研发、生产、销售及服务。研发水平行业领先,通过互联网技术实现“当地检查、异地诊疗”突破地域医疗资源限制。

利元亨:国内领先的锂电设备制造商,积极开拓汽车零部件、精密电子以及安防等行业的优质客户,提升在智能制造领域的行业地位。

江苏北人:公司主要提供工业机器人自动化,智能化的系统集成整体解决方案,主要客户均为车企。在汽车金属零部件柔性自动化焊接和高端装备制造业智能化焊接领域拥有突出的竞争优势。

天奈科技:国内最大碳纳米管制造商,客户涵盖比亚迪、 ATL、 CATL、天津力神、孚能科技、 欣旺达、 珠海光宇、亿纬锂能、卡耐新能源、中航锂电、万向等国内一流锂电池生产企业,打破了我国锂电池企业导电剂依赖进口的局面。

科前生物:专注于兽用生物制品研产销一体化的生物医药企业,非国家强制免疫猪用类生物制品市场收入领跑行业。与国内大型养殖企业如温氏股份、牧原股份、正邦科技、杨翔股份、中粮肉食等建立了长期稳定的合作关系。

 

相对而言,我们认为安翰科技的质地最好。

有人诟病这第一波的企业没有特别眼前一亮的企业,那些知名的独角兽一个都没有,其实这是不用担心的。如果第一波企业上了科创板之后就能有非常好的表现,那么质地更加优良的寒武纪、旷视科技、大疆无人机、蚂蚁金服等表现会更优秀了。再说,如果第一波就上蚂蚁金服这些巨无霸,募资规模也是空前的,搞不好科创板还没火,市场资金就先紧张一番,有动摇军心之嫌。因此这第一批科创板企业也就是千金买的马骨了。

 

03科创板相关概念股

影子股一览:

睿创微纳:四川成渝、康缘药业、宏达股份、安徽水利、康缘药业、中国核建、空港股份

利元亨:TCL集团、宁德时代、有研新材

江苏北人:软控股份、联明股份、誉衡药业

和舰芯片:江丰电子、北方华创

天奈科技:新宙邦、大港股份、洋河股份

宁波容百:卓翼科技、长江传媒、兆驰股份、银亿股份、江苏阳光、森霸传感

安瀚科技:新希望、新华人寿、沙钢股份、天壕环境、山东黄金

晶晨半导体:创维数字、华胜天成、TCL集团、泰达股份、新湖中宝

等候名单披露之际,一众科创板概念股盘中已纷纷骚动。

从3月22日市场整体表现来看,创投板块也是当天表现最突出的概念类板块,创投指数涨幅高达6.06%。

截至收盘,包括大众公用、鲁信创投、钱江水利、佳都科技、上海新阳、通化东宝、东富龙等近20只个股涨停。

估计市场会又一波炒作,不过预期炒作这些,不如去找一些和科创板上市企业所属同一行业,基本面比科创板更好的上市公司潜伏一下。科创板提高科技股的整体估值后,A股相关行业的估值也会相应提高。

 

04科创板春天到来!

之前从国际板到战兴板到CDR,都没有成功,恐怕该科创板继续承担了这些使命。

从国际环境来看,我国政府逐步取消政府补贴,而改用市场化的方式来促进经济和科技的发展。而纳斯达克是我们学习的榜样。因此开一个类似纳斯达克一样的科创板也是鼓励创新和科技进步的必由之路了。

科创板的成功,必然是股权的成功,让更多参与的创业者股份得到增值,让更多的资本赚到钱,才能驱使人才和资本进入国家号召和响应的领域。

某种程度上看,这就像十多年前,资本和人才加入房地产开发及其配套的领域,赶对了方向,同样的付出将会有更多的回报。

所以,无论个人还是企业,清楚了国家的战略目的,无论是旧动能的地产,还是新基建的5G物联网,在接下来一段时间,都能够更好的把握住自己的方向。

从这个角度上来看,中国科创板不仅要为企业募集到研发乃至海外并购的资本,而且,我们必须要打破过去的思维,去容忍泡沫,因为泡沫就是最好的广告。

这是未来十年赚钱的最好机会。科创板未来也必将培育一批像苹果、微软一样的高科技企业。

当纳斯达克火了之后,标普500会不好吗?整个市场只会互相促进,共同发展。科创板的成功,也会促使A股市场的繁荣。

科创板的春天来了!