截止至7月14日，已有110家医药生物相关公司发布了23H1业绩预告/快报。在107家发布业绩预告的公司中，类型为略增、预增、续盈、扭亏的公司有60家。
从行业分布情况来看，医院、血制品及中药板块公司上半年利润增速整体较高，尤其是民营医院在上年新冠防疫的低基数下成绩亮眼，以眼科为代表的民营医院有望在消费复苏的助力下在二季度实现高速增长，受院内诊疗复苏带动影响，部分耗材类与中成药企业也在二季度实现较高增长。
民营医院成绩亮眼
2022年疫情影响诊疗需求，但2023Q1诊疗已逐步恢复，预计全年诊疗将继续恢复。相应的民营医疗服务业务将继续恢复。
2022年疫情反复且总体管控较2021年更严格，部分医疗服务项目开展受阻影响到短期基本面，尤其是牙科、眼科等相关消费方向的项目在客流层面受到了较大的冲击，较大程度影响了民营医疗机构的运行，导致部分公司业绩承压。
但随着新冠乙类乙管，2023年Q1民营医院业绩迅速恢复，除部分ST公司业绩下滑，主要民营医疗服务公司业绩恢复较好。
民营医院在上年新冠防疫的低基数下成绩亮眼，以眼科为代表的民营医院有望在消费复苏的助力下在二季度实现高速增长。
展望2023年全年，安惠投资认为医疗需求具有刚需及可延期性，预计民营专科诊疗需求将继续恢复。
中成药扩容及支付端支持仍在继续 74家中药上市公司中，有28家公布了2023半年度业绩预告及业绩快报。其中，21家公司净利润实现同比正增长，占比达75%。按净利润增速区间均值计算，增速在50%以上的公司有17家，占比接近61%。
从已公布业绩预告及快报的情况看，中药行业中期业绩预计较为亮眼，二季度表现继续突出。
上周，国家医保局发布了《2022年全国医疗保障事业发展统计公报》。
医保目录方面，2022版国家医保目录中共收载2967种药品，其中，中成药1381种，另外有892种中药饮片；新纳入药品111种，其中，中成药8种（6种为国产1类新药）。
在药品采购方面，2022年全国省级医药集中采购平台网采情况显示，订单总金额达1.09万亿元，其中，中成药网采订单总金额为2046亿元，同比增加21亿元。 近年来，国家医保目录对中成药呈现不断扩容的趋势，2023年医保目录调整工作已正式启动，中成药的扩容将会继续，有望为中药行业带来院端放量。
此外，支付端的政策支持也在不断推进，符合条件的中医医疗机构纳入医保定点、中医医疗机构暂不实行DRG付费、已实行的适当提高中医医疗机构以及中医病种的系数和分值、以及多地完善医保支付政策并增加医保支付中药种类等都体现出医保对中医药发展的支持。
疫后医院诊疗活动逐渐复苏，叠加疫后消费复苏因素，安惠投资建议持续关注中报业绩存在超预期可能的相关公司。
市场有风险，投资需谨慎，本文内容不构成投资建议，仅供交流。
