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【行业观察】机会来了!这些行业一季报超预期

安惠投资 2021-04-06 新闻动态 123 次

导读:截至4月1日,从已公布的258家A股上市公司一季度业绩预告来看,业绩增加的有217家,扭亏的有30家,业绩预喜率高达95.74%。虽然公布的数据占A股的比例不高,但是管中窥豹,由此可见企业利润回暖,A股盈利进入上行期,在即将到来的财报窗口期,业绩高增长而估值不贵的板块及个股将大概率获得超额收益。

三大领域超预期

目前,A股已进入年报及一季报披露高峰期,市场对上市公司业绩关注度非常高。业绩或将成为驱动行情的关键变量,今年的业绩披露期或成为反弹重要窗口期。我们也将密切关注公司业绩的变化情况。

Wind数据显示,截至4月1日,两市共有258家上市公司披露2021年一季度业绩预告,其中仅有6家企业业绩下降,其中新筑股份和三七互娱预告一季度净利润同比下降449%和89%,降幅最多,其他217家上市公司均预告净利润同比增长,整体业绩预喜率高达95.74%。

数据来源:choice  部分企业一季度业绩预告

以净利润增长上限来看,一季度净利润同比增长超过500%的上市公司有25家,其中天铁股份、震裕科技、鲁西化工、金力泰、云天化、分众传媒预告净利润同比增长超过30倍。天铁股份2021年一季度净利飙升同比增长6602.15%-7292.08%;公司2020年度业绩快报显示,报告期内公司实现营业总收入12.35亿元,同比增加24.75%;归属于上市公司股东的净利润1.94亿元,同比增加53.41%;基本每股收益0.55元,同比增加34.15%。

以行业属性划分,化工行业2021年一季报预喜的上市公司数量最多,为28家;其次是机械设备行业和电子行业,均为19家;医药生物、电气设备行业紧随其后,分别有15家和13家。

2021年一季报业绩超预期的上市公司大概率集中在以下三大领域:一是顺周期行业,在碳中和政策下,已经开启量价齐升的修复模式。类似2015年的去产能政策,钢铁、有色、煤炭、建材、造纸、公用事业等行业开启利润修复和估值修复双修复模式。二是出口链,出口持续改善的驱动力逐渐由产能替代切换至全球经济复苏,我国出口份额有望保持改善趋势,尤其是机电产品、电子制造等领域。三是地产后周期消费,国内竣工持续回暖以及美国房地产销售快速增长使得全球房地产景气度上行,地产后周期领域如家电、家具、消费建材等内销和出口均处于快速改善阶段。

一季报超预期子板块可能成为全年决胜方向

春节后,随着抱团股估值太高而带来的市场风险,随着抱团股瓦解带来一波市场的下跌。投资者谨慎情绪逐级递增,当前悲观预期顶点已现,市场底部确认,4月投资者情绪将趋于平和,但市场形成新一轮持续上涨需要时间,基本面将替代流动性成为破局因素。一季报超预期子板块可能成为全年决胜方向。

我们来看一组行业数据:2021年前两月全国盈利:煤炭采掘业574亿,钢铁480亿,汽车制造832亿,计算机779亿。2019年同期煤炭336亿,钢铁201亿,汽车制造512亿,计算机217亿。

4月开始业绩预告迎来密集披露期,建议投资者聚焦以下四方面:一是“碳中和”主线下,传统行业的产能价值将在景气中验证,如钢铁、煤炭;二是2020年四季度形成的新共识的验证,如机械、化工、银行;三是价值回归的行业,如建筑、房地产;四是中小市值中的TMT领域已经具备“挖掘”的意义。

 

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