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骨科行业市场规模

骨科主要是研究骨骼肌肉系统的解剖、生理和病理，其治疗方式主要有药物、物理治疗和手术治疗。本文重点介绍物理治疗即骨科器械方面的内容。骨科医疗器械按照物理架构可分为内固定和外固定的两种方式，植入体内的称之为内固定主要包括关节、接骨板、螺钉等等，外固定是在体外的一种固定方式，主要包括外固定架，夹板、绷带、石膏等，两种方式相比主要以内固定为主，两种方式都是为了固定骨折断端促进骨痂形成尽快痊愈。

医用骨科高值耗材行业是一个多学科交叉、知识密集、资金密集型的高技术产业，产品综合了医学、材料学、生物力学、测试分析学、表面技术、机械制造等多种学科及技术，具有较高的市场准入门槛，行业龙头具有较强的盈利能力。骨科植入耗材的上游是医用金属材料及医用高分子材料，骨科植入耗材的下游是渠道商及终端医院。国内骨科排名前十的医院分别为北京积水潭、301医院、北大三院、上海六院、北京协和、华西医院等。

骨科是医疗器械行业的一个重要子行业，根据《2016 年骨科器械行业发展现状及趋势》，其占国内医疗器械市场规模的 9.0%。我国骨科手术量不断增长，年复合增长率有望维持在 10%以上。根据爱康医疗（01789.HK）招股说明书记载，骨科手术量由 2012年的大约170 万例增至2016年的290万例，复合年增长率为13.8%，其中增量主要来自于脊柱和关节领域。

中国骨科植入物手术量及增长（万例）

资料来源：F&S 报告，爱康医疗招股书

据Frost & Sullivant 数据（出厂价口径），中国骨科植入类耗材市场规模由2012年的74.21亿元增长至2016年的122.98亿元，年均复合增长率高达13.46%，预计至2021年市场规模将达到203.27亿元，2016年至2021 年复合增长率为10.57%。

国内骨科市场快速发展，进口替代利好国产品牌。据Frost & Sullivant 数据（出厂价口径），预计2021 年中国骨科市场规模达203 亿元人民币，2016-2021 年复合增长率10.57%。但国产品牌市场份额不足50%，随着耗占比及医保控费等政策推进，进口替代进程有望加速，利好国产龙头。

行业发展迅速，未来市场广阔。中国骨科植入类医用耗材主要分为创伤、脊柱和关节三大类，得益于社会老龄化进程加速，医疗需求不断上涨，人均可支配收入及人均医疗保健支出稳步增长，中国骨科植入类耗材市场规模快速增长。其中创伤类产品竞争相对激烈；脊柱类与关节类竞争相对缓和，目前在部分中高端医院正逐步对进口产品进行替代。

骨科产品各细分领域规模及增速情况：

数据来源：Frost & Sullivan，威高股份招股书。

创伤类

创伤类又分为小儿创伤、成年人创伤类，主要是外力比如车祸或高空坠落造成的骨折。创伤类植入耗材产品主要用于成人及儿童上、下肢、骨盆、髋部、手部及足踝等部位的病理性、创伤性骨折修复或矫形需要等的外科治疗。

根据CFDA南方所数据统计，我国创伤性骨科植入物行业规模从2010年到 2015 年年复合增长率为16.4%，2020 年行业规模将有望接近100亿元，15-20年年复合增速保持13%左右。创伤类产品同时也是骨科细分领域国产化程度最高的，其创伤类骨科产品市场份额如下：

脊柱类

脊柱类从临床上又可以分为创伤以及退行性病变，创伤主要是外力比如车祸或高空坠落造成的骨折，退行性病变主要是指日常所说的腰椎间盘突出，颈椎、腰椎等。脊柱类植入耗材产品：主要用于由创伤、退变、畸形或其他病理原因造成的各类脊柱疾患的外科治疗。

根据CFDA南方所数据统计，我国脊柱类骨科医疗器械销售额2010年到2015年年复合增速达到18.6%，预计2020年脊柱类骨科植入物市场规模达到102亿元，15-20年复合增速达到16.75%。其脊柱类骨科产品市场份额如下：

关节类

关节类，主要是围绕人体软组织和韧带组成的结缔组织，最大的关节主要是髋关节和膝关节，其他的如肘关节手术量较小，髋和膝关节占主要。

关节植入物对材料和设计要求较高。骨关节内植入物使用年限通常在二十年以上，要求植入的关节假体应能长期稳定在被植入的骨床中，关节摩擦面要高度光滑，配合面形状要求极高；由此带来在一系列材料学、生物力学、加工方法与设备、手术方法与器械等等方面的高难要求。

我国关节植入物市场增长快。关节植入物市场主要包括髋关节和膝关节两类。根据Frost & Sullivan统计，我国关节手术例数从2012年到 2016年年复合增长率为14.5%，预计到2021年增长至98万例；2016年中国关节市场规模达40.97 亿元，预计2021 年中国关节市场规模达77.80 亿元，2016-2021 年复合增速达13.7%。我国关节植入物行业规模从2012年到2016年年复合增长率为13.9%，预计到2021年将增长至77.80亿元。随着国内骨科手术医生不断增多、患者消费能力提升，关节置换需求有望逐渐被满足，市场前景较大。其关节类骨科产品市场份额如下：

目前国内生产人工关节类产品的企业不多，市场集中度较高。根据Frost& Sullivan 数据，2016 年中国人工关节类市场排名前五的企业市场份额为66.8%，均为跨国公司。

我国主要城市的骨科植入物报销政策：

行业发展前景

骨科植入物由于目前渗透率不高，未来需求释放仍有较大的空间，以关节植入物为例，2015 年我国关节置换市场渗透率为 0.6%，而美国 43%，美国3.1亿人口有每年130万例手术，中国14亿人口，目前每年人工关节使用量仅40万例。中国市场规模不到50亿人民币，全球市场规模150亿美金，相比于发达国家，我国仍然有较大的差距。主要原因在于患者观念落后，若非关节极度恶化需要置换较少采取关节置换手术，以及关节手术价格高昂有关。因此我们认为未来需求释放仍有较大的空间。

中美两国骨科植入物渗透率（2015）

从骨科医院入院人数和手术人次情况来看,2008-2014年我国骨科医院入院人数从40.05万人增加到101.90万人,年复合增长率为16.84%,住院病人手术人次从23.76万人次增加到46.38万人次,年复合增长率为11.79%。骨科市场的需求端日益旺盛,将为整体行业的高速前进提供强大的驱动力。